【天天速看料】茅臺(tái)一月漲近40%！市場(chǎng)重現(xiàn)“喝酒吃藥”行情跟不跟？

2022-12-16 10:40:19 來源：

(相關(guān)資料圖)

12月15日周四，A股大小指數(shù)表現(xiàn)分化，滬指弱勢(shì)整理，創(chuàng)業(yè)板指則漲逾1%。新能源車產(chǎn)業(yè)鏈走強(qiáng)，汽車零配件方向領(lǐng)漲；半導(dǎo)體概念股活躍。食品、旅游、白酒等消費(fèi)股表現(xiàn)不振，疫苗題材回調(diào)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)11月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增2.2%，預(yù)期增3.7%，前值增5%；從環(huán)比看，11月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值比上月下降0.31%；1~11月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)3.8% 。固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)同比增5.3%，預(yù)期增5.6%，前值增5.8%。其中，民間固定資產(chǎn)投資284109億元，同比增長(zhǎng)1.1%。從環(huán)比看，11月份固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)下降0.87%。

事實(shí)上，自11月以來，A股明顯反彈，尤其是11月底，支持房地產(chǎn)融資的三支箭陸續(xù)放出，以及各地疫情防控政策的調(diào)整，給市場(chǎng)注入了兩劑強(qiáng)心針。縱觀當(dāng)前上漲主線不難發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)一直圍繞疫后復(fù)蘇與金融地產(chǎn)兩個(gè)主線展開，而疫后復(fù)蘇又分成了兩個(gè)方向，一是后續(xù)診療需求，比如連花清瘟、布洛芬、抗原檢測(cè)棒、N95口罩，甚至檸檬……另一方面，隨著疫情防控政策的持續(xù)優(yōu)化，休閑旅游需求明顯增長(zhǎng)，包括機(jī)場(chǎng)免稅、航空、旅游景點(diǎn)、酒店餐飲等，其中白酒板塊表現(xiàn)尤為亮眼。

記者注意到，白酒股龍頭貴州茅臺(tái)自11月以來漲幅近40%，而以其為代表的白酒板塊整體表現(xiàn)也強(qiáng)于其他板塊。就近期盤面表現(xiàn)來看，疫后復(fù)蘇主題下，喝酒吃藥行情持續(xù)演繹。

對(duì)此，國(guó)信證券山東分公司類興亮分析：“市場(chǎng)當(dāng)前去追捧白酒與醫(yī)藥，在邏輯上大體是自洽的，但是更加耐人尋味的是時(shí)機(jī)。臨近年底，公募等機(jī)構(gòu)最重要的凈值排名正進(jìn)入最后關(guān)頭，而白酒醫(yī)藥恰恰是機(jī)構(gòu)倉位普遍比較重的板塊，所以非常有動(dòng)力去參與?！?/p>

在炒作熱情持續(xù)高漲的當(dāng)下，短期追高必然存在風(fēng)險(xiǎn)。以退燒藥為例，最近全國(guó)各地出現(xiàn)了一波搶購藥品的現(xiàn)象，不少地方退燒藥脫銷。與之相對(duì)應(yīng)的，A股市場(chǎng)不少新冠相關(guān)的醫(yī)藥股均出現(xiàn)較大幅度的上漲，如連花清瘟生產(chǎn)企業(yè)以嶺藥業(yè)，股價(jià)創(chuàng)歷史新高，國(guó)內(nèi)主要的布洛芬生產(chǎn)商新華制藥8天7板。但值得注意的是，隨著人們對(duì)疫情的認(rèn)識(shí)趨于理性，市場(chǎng)炒作熱情也逐漸褪去，相關(guān)個(gè)股也出現(xiàn)熄火跡象。

對(duì)此，類興亮認(rèn)為，過去兩年醫(yī)藥板塊調(diào)整相當(dāng)充分，尤其是在集采打壓下，化學(xué)藥、原料藥調(diào)整尤其充分，估值回歸明顯；同時(shí)，情緒推高了市場(chǎng)預(yù)期，由于醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)能本就充足。以新華制藥為例，其布洛芬的產(chǎn)能設(shè)計(jì)達(dá)一萬多噸，而一萬噸布洛芬原料藥可以做出16億盒布洛芬(20片裝/0.3克)。

除此之外，其他藥廠的其他品種，產(chǎn)能也較為充足。需求方面，一盒布洛芬一般20片或24片，每個(gè)成人一天只需要2片，而發(fā)燒需要用藥的時(shí)間也就一兩天。因此，二級(jí)市場(chǎng)的炒作成分明顯。在類興亮看來，醫(yī)藥行業(yè)經(jīng)過2年調(diào)整，有不少長(zhǎng)線介入的機(jī)會(huì)，但是短期這波炒作也要注意風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于白酒板塊的強(qiáng)勁反彈，類興亮認(rèn)為，其上漲邏輯要比這波醫(yī)藥炒作強(qiáng)。“2023年宏觀經(jīng)濟(jì)大幅好于2022年的概率較大，無論從疫情政策改善還是社交需求的角度，又或是宏觀經(jīng)濟(jì)角度來看，白酒都值得期待，且近期白酒龍頭貴州茅臺(tái)兩個(gè)動(dòng)作非常符合股東的心意，一是大幅擴(kuò)產(chǎn)，二是大幅分紅，這兩個(gè)動(dòng)作都可以吸引長(zhǎng)線資金介入?！钡惻d亮也強(qiáng)調(diào)，盡管如此，白酒板塊短線而言，還是不能擺脫機(jī)構(gòu)趁機(jī)炒作、做凈值的嫌疑。

對(duì)于當(dāng)前大盤走勢(shì)，類興亮表示，技術(shù)上，大盤縮量盤整多日，短期面臨方向選擇，反彈概率較大。策略上，靈活把握倉位，前期倉位較高的話，可以考慮借反彈減倉，由于機(jī)構(gòu)年底凈值排名等因素，近期白酒、醫(yī)藥等一些機(jī)構(gòu)重倉板塊輪番表現(xiàn)，這些白馬股比較集中的板塊適合逢低布局、長(zhǎng)期投資，而不適合短線追漲。

（文章來源：大眾網(wǎng)）

關(guān)鍵詞：喝酒吃藥新能源車

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